[30] Finanzverbindlichkeiten und Gesellschafterdarlehen

Unter den Finanzverbindlichkeiten werden im Wesentlichen verzinsliche Verpflichtungen gegenüber Kreditinstituten und Kapitalmarktverbindlichkeiten aus der begebenen Unternehmensanleihe ausgewiesen. Die Verpflichtungen gegenüber Kreditinstituten gehen dabei überwiegend auf einen Darlehensvertrag zurück.

Die vertraglichen Restlaufzeiten des Bestandes an Finanzverbindlichkeiten und des Gesellschafterdarlehens ergeben sich aus der nachfolgenden Tabelle:

Fälligkeitsstruktur Finanzverbindlichkeiten und Gesellschafterdarlehen

in Tsd. €

2012

2011

 

 

 

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten

1.858.448

2.509.889

davon fällig innerhalb eines Jahres

51.152

223.979

davon fällig zwischen ein und fünf Jahren

1.692.072

2.285.910

davon fällig nach mehr als fünf Jahren

115.224

0

 

 

 

Kapitalmarktverbindlichkeiten

489.495

487.508

davon fällig innerhalb eines Jahres

0

0

davon fällig zwischen ein und fünf Jahren

0

0

davon fällig nach mehr als fünf Jahren

489.495

487.508

 

 

 

Sonstige Finanzverbindlichkeiten

4.488

7.333

davon fällig innerhalb eines Jahres

623

3.397

davon fällig zwischen ein und fünf Jahren

0

0

davon fällig nach mehr als fünf Jahren

3.865

3.936

 

 

 

Summe kurzfristige Finanzverbindlichkeiten

51.775

227.376

Summe langfristige Finanzverbindlichkeiten

2.300.656

2.777.354

 

 

 

Gesellschafterdarlehen

0

643.132

davon fällig innerhalb eines Jahres

0

0

davon fällig zwischen ein und fünf Jahren

0

0

davon fällig nach mehr als fünf Jahren

0

643.132

Darlehensvertrag

In Zusammenhang mit dem Erwerb des Material-Handling-Geschäfts von der Linde AG hat die KION Group am 23. Dezember 2006 einen Darlehensvertrag (Senior Facilities Agreement und Subordinated Facility Agreement, im Folgenden „SFA“), mit einem Gesamtvolumen in Höhe von ehemals 3.300.000 Tsd. € mit den konsortialführenden Banken Barclays Bank Plc, Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG, Credit Suisse London Branch, Goldman Sachs International Bank, Lehman Commercial Paper Inc. UK Branch und Mizuho Corporate Bank Ltd. abgeschlossen. Die Darlehen unter dem SFA sind variabel verzinslich. Transaktionskosten in Höhe von 23.637 Tsd. € (Vorjahr: 20.175 Tsd. €) vermindern zum Bilanzstichtag den Buchwert der Darlehen. Sie werden anteilig auf die einzelnen Tranchen verteilt und über deren Laufzeit aufwandswirksam erfasst.

In den folgenden Jahren wurden folgende wesentliche Änderungen des SFA vorgenommen:

  • Mit Ergänzung des SFA vom 8. März 2007 wurde unter vollständiger Ersetzung des Subordinated Facility Agreement durch das Senior Facilities Agreement sowie Rückgabe ungenutzter Kreditlinien über EUR 200.000 Tsd. € das Gesamtvolumen des SFA auf EUR 3.100.000 Tsd. € reduziert.
  • Mit Ergänzung des SFA vom 23. September 2009 wurde eine Anpassung der während der Kreditlaufzeit einzuhaltenden Finanzkennzahlen (Financial Covenants) vorgenommen. Gleichzeitig wurde eine zusätzliche Kreditlinie über 100.000 Tsd. € und eine Ausweitung der Sicherheiten auf diese vereinbart. Zusätzlich wurde die Verzinsung bestehender Kreditlinien um 0,25 bis 1,50 %-Punkte erhöht. Die auf die Zinserhöhungen entfallenden Beträge sind überwiegend endfällig zu zahlen (payment in kind „PIK“). Auf die neu zur Verfügung gestellte Kreditlinie von 100.000 Tsd. € sind die Zinsen ausschließlich endfällig zu zahlen. Darlehensgeber dieser Kreditlinie ist mit der Superlift Funding S.à r.l., Luxemburg, ein nahestehendes Unternehmen der KION Group.

Im Juli 2012 hat die KION Group eine weitere Anpassung und eine Verlängerung ihrer SFA-Darlehen erfolgreich abgeschlossen. Hierdurch konnte das Laufzeitenprofil bestehender Kredite verbessert werden. Dies umfasste mit 186.677 Tsd. € wesentliche Teile der bestehenden revolvierenden Kreditlinie, deren Laufzeit von Dezember 2013 auf Dezember 2016 verlängert wurde sowie Teile der Kreditfazilitäten B und C in Höhe von 966.638 Tsd. €, deren Laufzeiten von Dezember 2014 (Kreditfazilität B) bzw. Dezember 2015 (Kreditfazilität C) auf Dezember 2017 verlängert wurden. Des Weiteren wurde die Fälligkeit des Darlehens unter der Kreditfazilität G in Höhe von 114.097 Tsd. € von Dezember 2016 auf Juni 2018 verlängert.

Im Rahmen der Verlängerung der Finanzierungsdarlehen wurden zusätzliche Linien für die revolvierende Kreditfazilität in Höhe von 113.323 Tsd. € mit einer Laufzeit bis Dezember 2016 gewährt.

Im Zuge der Verlängerung der Finanzierungsdarlehen ist eine Erhöhung der Zinsmargen zwischen 1,0 und 1,5 %-Punkten vereinbart worden. Für die verlängerten Finanzierungsdarlehen sind die aufgelaufenen und nicht gezahlten Zinsen (payment in kind, „PIK“) kapitalisiert worden. Künftig erfolgt für die verlängerten Darlehen der Term Loan Facilities B2 und C2 eine sofortige Zahlung der Zinsen.

Bis zum 31. Dezember 2012 sind Transaktionskosten in Höhe von 12.899 Tsd. € angefallen, die anteilig auf die einzelnen Tranchen verteilt und über deren neuen Laufzeiten aufwandswirksam erfasst werden. Zusätzlich entfielen Transaktionskosten in Höhe von 1.433 Tsd. € auf die revolvierende Kreditfazilität. Diese werden als aktiver Rechnungsabgrenzungsposten unter den kurzfristigen finanziellen Vermögenswerten ausgewiesen und über die Restlaufzeit der derzeit nicht gezogenen revolvierenden Kreditfazilität aufwandswirksam erfasst.

Unternehmensanleihe

Im April 2011 hat die KION Group durch die in den Konzernabschluss einbezogene KION Finance S.A., Luxemburg, eine Unternehmensanleihe in Höhe von 500.000 Tsd. € emittiert. Von den 500.000 Tsd. € sind 325.000 Tsd. € festverzinslich mit einem Zinssatz in Höhe von 7,875% p.a. und 175.000 Tsd. € variabel verzinslich auf Basis des 3-Monats-EURIBORs zuzüglich einer Marge von 4,25%-Punkten. Die Zinszahlungen der fixen Tranche erfolgen halbjährlich, die der variablen vierteljährlich. Die Tilgung erfolgt endfällig. Kreditbeschaffungskosten in Höhe von 10.505 Tsd. € (Vorjahr: 12.492 Tsd. €) vermindern zum Bilanzstichtag den Buchwert der Anleihe. Sie werden anteilig auf die einzelnen Tranchen verteilt und über deren Laufzeit aufwandswirksam erfasst. Die entsprechende Verbindlichkeit ist als Kapitalmarktverbindlichkeit ausgewiesen.

Gesellschafterdarlehen

Die KION Holding 1 GmbH und die Superlift Holding S.à r.l., Luxembourg, haben am 27. Dezember 2006 einen Gesellschafterdarlehensvertrag über einen Darlehensbetrag von 500.000 Tsd. € abgeschlossen. Mit Wirkung zum 27. Dezember 2012 wurde das Gesellschafterdarlehen in Höhe von 670.784 Tsd. € (einschließlich der aufgelaufenen Zinsen) in Eigenkapital gewandelt.

Entwicklung der Netto-Finanzschulden

Zur Analyse der Veränderung von Verpflichtungen aus Finanzverbindlichkeiten verwendet die KION Group die interne Kennzahl „Netto-Finanzschulden“. Die Netto-Finanzschulden sind als Differenz zwischen Finanzverbindlichkeiten (ohne Leasingverbindlichkeiten) und den Zahlungsmitteln einschließlich Zahlungsmitteläquivalenten definiert.

Die Netto-Finanzschulden der KION Group stellen sich zum 31. Dezember 2012 wie folgt dar:

Netto-Finanzschulden

in Tsd. €

2012

2011

 

 

 

Anleihe (2011/2018) - festverzinslich (brutto)

325.000

325.000

Anleihe (2011/2018) - variabel verzinslich (brutto)

175.000

175.000

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten (brutto)

1.882.085

2.530.064

Verbindlichkeiten gegenüber Nicht-Kreditinstituten

4.488

7.333

./. Kreditbeschaffungskosten

-34.142

-32.667

Finanzschulden

2.352.431

3.004.730

./. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

562.357

373.451

Netto-Finanzschulden

1.790.074

2.631.279

Im Geschäftsjahr 2012 wurde die im November 2011 neu gezogene Multicurrency Revolving Credit Facility (137.604 Tsd. €) abgelöst. Darüber hinaus wurde die Multicurrency Capex Restructuring and Acquisition Facility um 56.142 Tsd. € reduziert. Des Weiteren wurde das Term Loan Facility D im Dezember 2012 in voller Höhe (202.252 Tsd. €) getilgt und die Finanzschulden aus Term Loan Facility B1 (EUR) um 147.897 Tsd. €, sowie die Finanzschulden aus Term Loan Faciltiy B1 (USD) um 123.485 Tsd. € reduziert. Im Rahmen der Tilgung der Term Loan Facility B1 (USD) konnten Erträge aus Kursdifferenzen in Höhe von 2.803 Tsd. € erzielt werden, so dass von der KION Group im Geschäftsjahr 2012 insgesamt Zahlungen in Höhe von insgesamt 664.577 Tsd. € zur Tilgung geleistet worden sind.

Die Finanzschulden haben sich damit im Einzelnen wie folgt verändert und weisen folgende Konditionen auf:

Kreditkonditionen

 

Zinssatz

Nominalwert

Fälligkeit

in Tsd. €

 

2012

2011

 

 

 

 

 

 

Term Loan Facility B1 (EUR)

EURIBOR + MARGIN

138.503

690.881

2014

Term Loan Facility B2 (EUR)

EURIBOR + MARGIN

411.117

-

2017

Term Loan Facility B1 (USD)

LIBOR + MARGIN

108.014

310.560

2014

Term Loan Facility B2 (USD)

LIBOR + MARGIN

79.129

-

2017

Term Loan Facility C1 (EUR)

EURIBOR + MARGIN

286.645

663.033

2015

Term Loan Facility C2 (EUR)

EURIBOR + MARGIN

382.818

-

2017

Term Loan Facility C1 (USD)

LIBOR + MARGIN

227.105

310.560

2015

Term Loan Facility C2 (USD)

LIBOR + MARGIN

81.271

-

2017

Term Loan Facility D

EURIBOR + MARGIN

-

201.742

2012

Term Loan Facility G

EURIBOR + MARGIN

115.951

111.210

2018

Term Loan Facility H1a
(Anleihe - festverzinslich)

Festverzinslich

325.000

325.000

2018

Term Loan Facility H1b
(Anleihe - variabel verzinslich)

3-M-EURIBOR+MARGIN

175.000

175.000

2018

Multicurrency Revolving Credit Facility

EURIBOR + MARGIN

-

132.691

2012

Multicurrency Capex Restructuring and Acquisition Facility

EURIBOR + MARGIN

18.216

71.596

2013

Sonstige Verbindlichkeiten
ggü. Kreditinstituten

Diverse Währungen und Zinskonditionen

33.316

37.791

 

Sonstige Finanzverbindlichkeiten
ggü. Nicht-Kreditinstituten

 

4.488

7.333

 

./. Kreditbeschaffungskosten

 

-34.142

-32.667

 

Summe Finanzschulden

 

2.352.431

3.004.730

 

Im Rahmen der Anpassung und Verlängerung der Finanzierungsdarlehen wurden die Term Loan Facilities B und C aufgeteilt: B1 und C1 repräsentieren die ursprünglichen, B2 und C2 die angepassten Konditionen.

Financial Covenants

Das SFA und die Vertragsbedingungen aus der Begebung der Unternehmensanleihe verlangen unter anderem die Einhaltung bestimmter Verpflichtungen, so genannter „Undertakings“ bzw. „Covenants“. Das SFA verlangt zusätzlich die Einhaltung einzelner Kennzahlen, so genannter „Financial Covenants“, während der Vertragslaufzeit. Die „Financial Covenants“ legen Relationen für die Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage der KION Group fest. Diese werden in Form von Kennzahlen mit Bezug auf den Fremdkapitalverschuldungsgrad, die verfügbare Liquidität, die Höhe des EBITDA, den Betrag der gezahlten Zinsen sowie die Ausgaben für Investitionen gefordert. Werden Verpflichtungen oder „Financial Covenants“ nicht eingehalten, kann dies unter anderem das Recht zur Kündigung des SFA durch die Kreditgeber bzw. zur vorzeitigen Fälligstellung der Unternehmensanleihe durch die Anleihegläubiger nach sich ziehen.

Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurden sämtliche „Financial Covenants“ eingehalten.

Kreditsicherheiten

Das SFA verpflichtet die KION Group zur Besicherung von Verpflichtungen und Verbindlichkeiten. Diese Verpflichtung erstreckt sich auch auf die Unternehmensanleihe (neu eingefügte SFA Tranchen H1a und H1b). Zum Bilanzstichtag haben insgesamt 26 (Vorjahr: 26) Konzerngesellschaften (Sicherheitengeber) in den fünf Ländern Deutschland, England, Frankreich, Spanien und Italien entsprechende Sicherheiten gestellt.

Die Sicherheiten umfassen Garantien, Verpfändung der Anteile an den Sicherheitengebern (mit Ausnahme der Anteile an der KION GROUP GmbH), Verpfändung von Bankkonten und die Sicherungsabtretung oder Verpfändung von Forderungen der Sicherheitengeber, Verpfändung von Ansprüchen aus und im Zusammenhang mit dem Anteilskaufvertrag betreffend die Anteile an der vormaligen KION GROUP GmbH zwischen Linde Material Handling GmbH und Linde AG vom 5. November 2006, Verpfändung von Anteilen an der KION Information Management Services GmbH sowie die sicherungsweise Abtretung und Übereignung von geistigen Eigentumsrechten durch deutsche Sicherheitengeber. In England dient nach den dort geltenden Bestimmungen und den getroffenen Vereinbarungen die Gesamtheit der Vermögenswerte der englischen Sicherheitengeber als Sicherheit.

Die Buchwerte der verpfändeten finanziellen Vermögenswerte beliefen sich am Bilanzstichtag auf 600.713 Tsd. € (Vorjahr: 791.985 Tsd. €).

Zum Bilanzstichtag bestanden, wie im Vorjahr, keine Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten, die durch Grundpfandrechte gesichert wurden.

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